contabilitate aprofundata - fuziunea societatilor comerciale

STIINTE ECONOMICE

 

CONTABILITATE APROFUNDATA

FUZIUNEA SOCIETATILOR COMERCIALE

1. Aspecte juridice

Fuziunea tot mai des intalnita astazi intr-o economie de piata globala, este rezultatul unor obiective propuse de managmentul intreprinderii:

eliminarea concurentei si consolidarea pozitiei pe piata;

integrarea pe verticala a interprinderii (absorbirea unui principal furnizor);

supravietuirea unei intreprinderi aflate in dificultate;

rentabilizarea unui grup de societati;

reducerea impozitelor si taxelor ce trebuiesc platite.

Din punct de vedere juridic, fuziunea societatilor comerciale este

reglementata prin dispozitiile Directivei a 3-a a Consiliul Comunitatii Europene din 9 octombrie 1978.

In Romania fuziunea este reglementata de Legea nr. 31/1990 pivind societatile comereciale, care prezinta coordonate principale privind operatiile de fuziune.

Relativ recent, Ministrul Finantelor Publice - ca organ care reglementeaza contabilitatea in Romania, prin Ordinul nr. 1078/2003 a elaborat norme metodologice privind fuziunea, dizolvarea si lichidarea societatilor comerciale, precum si reglarea sau excluderea unor asociati din cadrul unor societati comerciale. Ulterior acest ordin a fost abrogat de OMFP 1376/2004, care reglementeaza in prerzent tratamentul contabil si fiscal al operatiunilor de reorganizare a intreprinderii.

2. Generalitati privind fuziunea

Fuziunea este operatiunea prin care doua sau mai multe societati care au hotarat fiecare in parte, se reunesc pentru a forma o singura societate. Societatea nou formata poate lua nastere prin doua modalitatii : absortie sau contopire.

Fuziunea prin absortie se realizeaza atunci cand societatea, numita societate absorbanta, absoarbe una sau mai multe societati, numite societati absorbite. In cazul fuziunii prin absortie, societatea comerciala care absoarbe dobandeste toate drepturile si obligatiile societatii comerciale pe care o absoarbe. Activele si pasivele societatii absorbite se trasnfera catre societatea absorbanta.

Fuziunea prin contopire se realizeaza atunci cand doua sau mai multe societati hotarasc infiintarea unei societati noi prin transmitera elementelor de activ si pasiv societatii noi infiintate. In cazul fuziunii prin contopire drepturile si obligatiile societatilor comerciale care isi inceteaza existenta trec asupra societatii nou infiintare.

Hotararea de fuziune este luata de adunarea generala a actionarilor, asociatilor din fiecare societate prin respectare conditiilor stabilite de actul constitutiv. Operatia de fuziune a societatilor comerciale are ca efect dizolvarea, fara lichidare a societatilor care isi incerteza existenta, si transmiterea tuturor elementelor de activ si pasiv catre societatea beneficiara in schimbul atribuirii de actiuni/parti sociale catre actionari/asociatii societatilor care-si incetraza activitatea. Daca acestia hotarasc, se poate acorda si o suma de bani care nu poate depasi 10 % din valoarea nominala a actionarilor/partilor sociale atribuite.

Daca, prin fuziune, se iniinteaza o noua societate, aceasta se constituie in conditiile prevazute de legea societatilor comerciale pentru forma de societate convenita.

Fuziunea are loc la urmatoarele date:

in cazul constituirii uneia sau mai multe societati noi, la data inmatricularii la registrul comertului a noii societati sau a ultimei dintre ele;

in celelalte cazuri, la data inscrierii in registul comertului a mentiunii privind majorarea capitalului social al societatii absorbante.

Principalul document care sta la baza evidentierii principalelor operatii financiare si contabile in contabilitatea societatilor absorbite si absorbante sau noi constituite este proiectul de fuziune.

Administratorii societatilor care urmeaza a participa la fuziunea vor intocmi un proiect de fuziune, care va cuprinde :

a) forma, denumirea si sediul social al tuturor societatilor implicate in fuziune;

b) fundamentarea si conditiile fuziunii;

c) conditiile alocarii de actiuni la societatea absorbanta sau la societatile beneficiare;

d) data la care actiunile sau partile sociale dau detinatorilor dreptul de a participa la beneficii si orice conditii speciale care afevteaza acest drept;

e) rata de schimb a actiunilor sau partilor sociale si cuantumul eventualelor parti in numerar;

f)  cuantumul primei de fuziune;

g) drepturile conferite de catre societatea absorbanta sau beneficiara detinatorilor de actiuni care confera drepturi si celor care detin alte valori mobliare in afara de actiuni sau masurile propuse in privinta acestora (avantaje acordate fondatorilor, divident prioritar )

h) orice avantaj special acordat expertilor si membrilor organelor administrative sau de control al societatilor implicate in fuziune;

i)  data situatiilor financiare ale societatilor participante, care au fost folosite pentru a se stabili conditiile fuziunii;

j)  data la care tranzactiile societatii absorbite sunt considerate din punct de vedere contabil ca apartinand societatii absorbante sau unuia ori alteia dintre societatile beneficiare;

k) detinatorii de titluri (altele decat actiuni, adica in principal obligatiuni), care confera drepturi speciale, beneficiaza, in cadrul societatii rezultante in urma fuziunii, de drepturi cel putin echivalente celor detinute in societatea ce a emis titlurile,cu exceptia cazului in care modificarea drepturilor in cauza este aprobata de o adunare a detinatorilor, precum si a cazului in care detinatorii au dreptul de a obtine rascumpararea titlurilor lor de catre societatea rezultanta.

Proiectul de fuziune, semnat de reprezentantii societatilor participante, se depune la oficilu registrului comertului unde este inmatriculata fiecare societate, insotit de o declaratie a societatii care inceteaza sa existe in urma fuziunii, despre modul cum a horarat sa stinga pasivul sau.

Proiectul de fuziune, vizat de judecatoru delegat, se publica in Monitorul Oficial al Romaniei, partea a IV-a, pe cheltuiala partilor, integral sau in extras, potrivit dispozitiei judecatorului delegat sau cererii partilor.

Creditorii societatilor care iau parte la o protectie adecvata a intereselor lor.Orice astfel de creditori, a carui creanta este anterioara datei publicarii proiectului de fuziune si care nu este scadenta la data publicarii, poate face opozitie. Opozitia suspenda executarea fuziuni pana la data la care hotararea judecatoreasca devine irevocabila, in afara de cazurile in care societatea debitoare face dovada platii datoriilor sau ofera garantii acceptate de creditori ori incheue cu acestia un acord pentru plata datoriilor.

In cazul unei fuziuni, detinatorilor de valori mobiliare, altele decat actiuni, care confera drepturi speciale, trebuie sa li se acorde in cadrul societatilor absorbante drepturi cel putin echivalente cu cele pe care le detineau la societatea absorbita, cu exceptia cazului in care modificarea drepturilor in cauza este aprobata de o adunare a detinatorilor de astfel de titlurui sau a cazului in care detinatorii au dreptul de a obtine rascumpararea titlurilor lor.

Administratorii societatilor care participa la fuziune trebuie sa intocmeasca un raport scris, detaliat, in care sa explice proiectul de fuziune si sa precizeze fundamentul sau juridic si economic, in special cu privire la rata de schimb a actiunilor. Raportul trebuie sa descrie, de asemenea, orice dificultati speciale aparute in realizarea evaluarii.

Unul sau mai multi experti, persoane fizioce ori juridice, actionand pe seama fiecarei dintre societatile care participa la fuziune, dar independent de aceastea, vor fi desemnati de judecatorul-delegat pentru a desemna proiectul de fuziune si a intocmi un raport scris catre actionari.

Acest raport va preciza daca rata de schimb a actiunilor sau partilor sociale este corecta sau rezonabila. Raportul va indica, de asemenea, metoda sau metodele folosite pentru a determina rata de schimb propusa, va perciza daca metoda sau metodele folosite sunt adecvate pentru cazul respectiv, va indica valorile obtinute prin aplicarea fiecareia dintre aceste metode si va contine opinia expertilor privind ponderea atribuita metodelor in cauza pentru obtinerea valorii retinute in final. Raportul va descrie, de asemenea, orice dificultati deosebite in realizarea evaluarii.

La cererea comuna a societatilor care participa la fuziune, judecatorul-delegat desemnaeza unul sau mai multi experti actionand pentru toate societatile implicate, dar independent de acestea.

Cu cel putin o luna inainte de data adunarii generale extraordinare care urmeaza sa se pronunte asupra proiectului de fuziune, organele de conducere al societatilor care iau parte la fuziune vor pune la dispozitia actionarilor/asociatilor, la sediul societatii, urmatoarele documente :

a) proiectu de fuziune,

b) raportul intocmit de catre organele de conducere;

c) situatii financiare anuale si rapoartele de gestiune pentru urmatoarele 3

exercitii financiare ale societatilor care iau parte la fuziune;

d) situatiile financiare, intocmite nu mai inainte de prima zi a celei de-a treia luni anterioare datei proiectului de fuziune, daca ultimele situatii financiare anuale au fost intocmite pentru un exercitiu financiar incheiat cu mai mult de 6 luni inaintea de aceasta data;

e) raportul cenzorilor sau, dupa caz, raportul auditorului financiar

Fuziunea produce efecte:

a) in cazul constituirii uneia sau mai multor societati noi, de la data

inmaticularii in registrul comertului a noii societati sau a ultimei dintre ele;

b) in alte cazuri, de la data intrgistririi hotirarii ultimei adunari generale

care a aprobat operatiunea, cu exceptia cazului in care, prin acordul partilor, se stipuleaza ca operatiunea va avea efect la o alta data, care nu poate fi ulteriora incheierii exercitiului financiar curent al societatii absorbante sau societatilor beneficiare, nici anterioara incheierii ultimului exercitiu financiar incheiat al societatii sau societatilor ce isi transfera patrimoniul.

Fuziunea are urmatoarele consecinte :

a) transferul, atat in raporturie dintre societatile absorbita si societatea absorbanta, cat si in raporturile cu tertii, catre societatea absorbanta al tuturor activelor si pasivelor societatii absorbante ; acest transfer va fi efectuat in conformitate cu regulile de repartizare stabilite in proiectul de fuziune;

b) actionarii sau asociatii societatii absorbite devin actionari, respectiv asociati ai societatii absorbante, in conformitate cu regulile de repartizare stabilite in proiectu de fuziune;

c) societatea absorbita inceteaza sa existe.

Nici o actiune sau parte sociala la societatea absorbanta nu poate fi schimbata pentru actiuni /parti sociale emise de societatea absorbanta si care sunt detinute:

a) de catre societatea absorbanta, direct sau prin intermediu unei persoane actionand in nume propriu, dar in contul societatii sau

b) de catre societatea absorbita, direct sau prin intermediul unei persoane actionand in nume propriu, dar in contul societatii.

Contractele individuale de munca incheiata de societatea absorbanta sunt transmise de plin drept la societate absorbanta sau noua care trebuie sa le respecte masura. Aceste prevederi nu suprima insa dretul societatii absorbante sau noi de a determina nevoile sale reale de personal.

Salariatii societatii absorbante nu au drept incontestabilla mentinetea conventiei colective la care este supusa societatea lor. Ei se vor conforma contractului colectiv de munca aplicabil lor de noul patron, care poate fi diferit de cel vechi.

Nulitatea unei fuziuni poate fi declarata numai prin hotarare judecatoreasca.

De la data relatarii sale, fuziunea poare fi declarata nula doar daca nu a fost supusa unui control judiciar in conformitate cu legea societatilor comerciale sau daca hotararea uneia dintre adunarile generale care au votat proiectul fuziunii este nula ori anulabila.

Procedura de anulare si de declarare a nulitatii fuziuni nu poate fi initiata dupa expirarea unui termen de 6 luni de la data la care fuziunea a devenit efectiva sau daca situatia a fost rectificata.

Daca neregularitatea ce poate conduce la declararea nulitatii unei fuziuni poate fi remediata, instanta competenta acorda societatilor impicate un termen pentru rectificarea acesteia.

Hotararea definitiva de declarare a nulitati unei fuziuni va fi inaintata din oficiu de catre instanta oficiilor registrului comertului de la sediile societatilor implicate in fuziunea respectiva.

Hotararea definitiva de declarare a nulitatii unei fuziuni nu aduce atingere prin ea insasi valabilitatii obligatiilor nascute in sarcina sau in beneficiul societatii absorbante, angajate dupa ce fuziunea a devenit efectiva si inainte ca hotararea de declarare a nulitatii sa fie publicatea.

Lipsa fraude

Daca fuziunea a fost facuta prin frauda, creditorii lezati prin absorbirea societatii, pot cere ca forma de reorganizare sa fie impozabila lor 3.

Protectia liberei concurente

Acesta forma de reorganizare reprezinta mecanismul juridic cu ajutorul caruia se realizeaza amplificarea activitatii, in special " concentrarea economica".

Prin concentrare economica se intelege orice act juridic prin care :

- opereaza transferul proprietatii asupra totalitatii sau a unei parti a bunurilor, drepturilor si obligatiilor unei entitati.

Consecintele economice se restrang nu doar asupra societatilor direct implicate, ci si ansamblului entitatilor din grupul din care acestea apartin.In cazul fuziuni a doua societati, daca ele fabrica produse analoage, se ajunge de fapt la eliminarea unui concurent.

3.Tratamentul contabil al operatiunilor de fuziune

3.1. Pregatire fuziunii

In conditiile in care piata in Romaniei este destul de "tanara", operatiunile de furnizare nu au fost destul de intalnite, cauza pentru care experienta companiilor este destul de mica. Dupa experienta altor tari, o fuziune se desfasoara dupa un scenariu destul de lung.

Inaintea fuziunii propriu-zise se distinge o etapa pregatitoare care comporta doua faze:

1. faza de cunoastere, studiere si negociere;

2. faza reglementata in care partile intocmesc si semneaza proiectul de fuziune.

Prima faza, cea de cunoastere, studiere si negociere are un caracter secret, mai ales la socieratile cotate, pentru a nu produce perturbatii pe burse.Aceasta faza comporta pregatiri in cadrul fiecarei societati si negocieri intense cu societatile interesat.

Negocierile se poarta in special pentru evaluarea aporturilor si fixarea paritatii de schimb. In aceasta etapa societatile sunt diacnosticate financiar, se fac analize de piata si strategii de comercializare, iar in functie de rezultatele acestora se decide daca fuzinea este oportuna sau nu.

Daca fuziunea se considera oportuna urmeaza faza reglementata, unde societatile urmeaza un calendar de fuziune. Proiectu de fuziune este documentul principal pe baza careia se desfasoara ulterior operatiile financiare si contabile angajate de intreprinderile implicte in procesul de fuziune.

Asa cum s-a aratat mi sus, proiectul de fuziune este redactat sub semnatura privata si este supus publicitatii interne (actionarilor intreprinderilorcare fuzioneaza) si externe (Bursa, Oficiul Registrului Comertului, etc.).

In conformitate cu prevederile Legii contabilitatii societatile care fuzioneaza au obligatia sa efectueze inventarierea elementelor de activ si pasiv si sa intocmeasca situatii financiare.

Operatiunile finaniare-contabile care se desfasoara cu ocazia fuziuni trebuie tratate separat, in functie de tipul fuziunii: prin absortie sau contopire.

3.2.Operatiunile care se efectueaza cu ocazia fuziunii prin absortie

Pentru ca o fuziune sa aiba succesul scontat si sa raspunda fidel dorintelor actionarilor sau asociatilor transpuse in proiectul de fuziune este obligatoriu sa se respecte cu strictete urmatoarele etape:

a)   inventarierea si evaluarea elementelor de activ si de pasiv ale societatilor comerciale care fuzioneaza, inregistratea rezultatelor inventarierii si ale evaluarii, efectuate cu acesta ocazie;

b)  intocmirea sitatiilor de catre societatile comerciale care urmeaza sa functioneze;

c)   determinarea activului net pe baza bilantului de fuziune;

d)  evaluarea globala a societatilor; determinarea aportului net;

e)   determinarea aportului de schimb al actiunilor sau al partilor sociale, pentru a acoperi capitalul societatilor comerciale absorbite;

f)   transmiterea activelor si pasivelor;

3.3 Operatiunie care se efectueaza cu ocazia fuziunii prin contopire

a)  inventariere si evaluarea elementelor de activ si de pasiv ale societatilor comerciale care fuzioneaza, inregistrarea rezultatelor inventarierii si ale evaluarii, efectuate cu aceasta ocazie ;

b)  intocmirea situatiilor financiare de catre societatile comerciale care urmeaza sa fuzioneze;

c)  determinarea activului net pe baza bilantului de fuziune;

d)  constituirea noii societati comerciale pe baza capitalului propriu (activul net) al societatilor comerciale care fuzioneaza.

e)  Determinarea numarului de actiuni, prin raportare capitalului propriu (activul net) la valoarea nominala a unei actiuni sau a unei parti sociale;

f)   Reflectatrea in contabilitatea societatii comerciale nou infiintate a capitalurilor nou infiintate a capitalurilor aportate, a drepturilor si obligatiilor societatilor comerciale care isi inceteaza existenta;

g)  Reflectarea in contabilitatea societatilor comerciale care s-au dizolvat a elementelor de activ si de pasiv transmise noii societati comercial

CAZUL I

Contabilitatea fuziunii prin absortie, in care:

Societatea "A" este societate absorbanta

Societatea "B" este societate absorbita

Bilanturile fuziunii, societatii "A" si "B", se prezinta astfel:

Bilantul contabil de fuziune al societatii "A" si '

g)  Inventarierea si evaluarea elementelor de activ si de pasiv ale societatilor comerciale care fuzioneaza, inregistrarea rezultatelor inventarierii si ale evaluarii, efectuate cu aceasta ocazie;

La inventarierea elementelor de activ si de pasiv nu s-au constatat diferente. La evaluarea elementelor de activ si de pasiv s-au constatat, la activele imobilizante, urmatoarele valori:

Deoarece valoarea justa a activelor imobilizate este de 7500 lei la societatea "A" si 9200 la societatea "B", rezulta un plus de valoare de 500 lei (7000-7500) la societatea "A" si de (9200-9000) la societatea "B"

h)  Determinarea activului net pe baza bilantului de fuziune;

ACTIV NET = ACTIV BILANTIER - DATORII

i)    Evaluarea globala a societatilor. Determinarea aportului net.

In urma evaluarii globale a societatilor, de catre un evaluator autorizat, a rezultat un fond comercial necontabilizat de 1500lei la societatea "A" si de 1400lei la societatea "B".

Inregistrarea fondului comercial rezultat in urma evaluarii globale a societatilor "A" SI "B".

Pentru determinarea aportului net al celor doua societati, tinand seama se valoarea reala a elementelor s-a utilizat metoda activului net corectat;

I) Determinarea raportului de schimb al actiunilor sau al partilor sociale, pentru a acoperii capitalul societatilor comerciale absorbite;

Pentru calcularea raportului de schimb trebuie urmariti urmatorii pasi:

Calculul valorii contabile:

Valoarea contabila a actiunilor = Capitalurile proprii

Numar de actiuni sau parti

-Pentru societatea "A"

Valoarea contabila = 8000/250= 32 lei/actiune

a actiunilor soc "A"

-Pentru societatea "B"

Valoarea contabila = 12100/140= 60,5 lei/actiune

a actiunilor soc "B"

Calculul raportului de schimb privind actiunile :

Valoarea cont. a unei act. a soc. Absorbante

Raportul de schimb =__________ ______ ____ ___________

Valoarea cont. a unei act. a soc. Absorbite

Raportul de schimb = 80,7/42,5 =1.9

Pentru renumerarea actiunilor detinute de actionarii societatii "B" societatea absorbanta trebuie sa acorde 2 actiuni "A" pentru o actiune "B"

Calculul numarului total de actiuni pentru renumerarea

aportului societatii absorbite:

Numarul de actiuni renumerate = 200 * 1,9 =380 actiuni

h)  Determinarea primei de fuziune

Daca valoarea reala a actiunilor societatii absorbante excede valoarea lor nominala, diferenta intre valoarea bunurilor primite ca aport si valoarea majorarii capitalului societatilor absorbante trebuie sa fie in pasivul bilantului, intr-un cont de " prima de fuziune ".

Prima de   Valoarea contabila neta, Cresterea capital

Fuziune = a (al) societatilor com. absorbite - social al societatii absorbante

Determinarea cresterii capitalului social la societatea C "A"

Cresterea capitalului  Nr. de parti sociale

Social la soc. "B" = emise de societatea A* = 380 * 20 = 7600

Valoarea nominala a

parti sociale "A"

Capitalul social a societatii "A" va creste cu 7600 lei.

Calculul primei de fuziune, ca diferenta intre valoarea aportului net al societatii "B" si valoarea cu care va creste capitalul societatii "A".

Prima de fuziune (val. aportului net al

Rezultata  = societatii "B" - = 11200 -7600 = 4500

(val. cu care creste cap. Soc "A")

a) Transmiterea activelor si pasivelor societatii "B" absorbita si preluarea activelor si pasivelor de catre societatea "A" absorbanta;

Contabilizarea operatiunilor de furnizare la societatea "A"

Evidenta activului transferat :

461 = 7583 23.100

Evidentierea activului transferat :

6583 = % 23100

_______

212 9200

207 1400

301 1500

371 7000

301 1500

4111 4000

491 -1000

512 1000

Inchidearea conturilor de venituri si de cheltuieli

Conturilor de venituri: 7583 = 121 23100

Conturile de cheltuieli: 121 = 6583 23100

Transferul valorii elementelor de pasiv

Evidentierea actuvului transferat :

% = 461 11500

_______

428 500

Inregistrarea transmiterii drepturilor cuvenite actionarilor societatii "A"

Evidentietea activului transferat

% = 456 11600

_______

3000

Regularizarea datoriilor cu creante

o  Recapituland inregistrarile din contul de debitori diversi (461) avem :

Sold creditor al contului 456 Decontari cu asociatii privind capitalul este 11600.

Regularizarea datoriilor cu creantele :

456 = 461 11600

Urmarea acestor inregistrari contul societatii "B" se inchide.

-Contabilizarea operatiunilor de furnizare la societatea "A"

Preluarea elementelor de activ

% = 456 23100

_________

Constituirea capitaluilui la societatea "C"

Inregistrarea capitalului social

456 = 1012 11600

Preluarea elementelor de pasiv :

456 = % 11500

_________

In urma acestor inregistrari contul 456 se inchide :